人物簡介：李安民，現任久銀投資基金管理（北京）有限公司董事長兼總裁，中國社會科學院金融研究所博士后，金融學副研究員。曾被評選為2013年度中國湘商十大新銳人物。

自發生國際金融危機以來，世界經濟深度調整、復蘇乏力，我國經濟發展進入新常態，民營企業發展普遍面臨市場需求不旺、生產要素成本上升較快、融資難融資貴、稅費負擔較重等問題。同時，民營企業也遇到了三座大山——“市場的冰山、融資的高山、轉型的火山”。

金融是現代經濟的核心，金融服務實體經濟的能力是解決我國經濟發展“不平衡不充分”問題的關鍵因素。在黨的十九大后中國金融行業將會迎來一個怎樣的發展機遇期？怎樣解決中小企業一直以來在發展中遇到的金融瓶頸？近日，我們獨家專訪了被譽為中國資本市場 “一匹黑馬”的北京久銀投資控股股份有限公司董事長李安民，聆聽他踐行實干興邦、為中小型企業發展注入新活力的故事。

他，參與了證券法及信托行業、保險行業等相關法規的制定出臺，是中國證券市場重大變革的推動者和力倡者；他，帶領“久銀控股”發起設立我國第一個產業轉型基金和廣東省第一只農業投資基金，積極推動產業整合與升級；他，拓展并購基金等私募股權基金業務，通過財務顧問服務和資金引流，以“投資+投行”的模式為全國大中型企業的發展注入新動力。

他就是北京久銀投資控股股份有限公司董事長李安民，讓我們循著他的事業發展軌跡，揭開久銀控股成功背后的秘密。

來自中國證券投資基金協會的最新數據顯示，截至2017年8月底，中國證券投資基金業協會已登記私募基金管理人20652家，已備案私募基金60688只，管理基金規模達10.21萬億元，私募基金管理人員工總人數已達22.89萬人。在競爭進入白熱化之際，成立于2010年9月25日的久銀控股卻成為中國資本市場殺出來的“一匹黑馬”。

北京久銀投資控股股份有限公司（簡稱久銀控股）是由久銀投資基金管理（北京）有限公司（簡稱久銀基金）整體改制而來的，是經中國證券投資基金業協會核準成為開展私募證券投資、股權投資、創業投資等私募基金業務的金融機構。公司以股權投資為核心，以投資銀行和證券投資為兩翼開展綜合性資產管理服務。

自2015年以來，證監會大力推進并購重組市場化改革，進一步激發了市場活力，并購重組已成為資本市場支持實體經濟發展的重要方式。不同于一般私募機構的含有濃厚投資銀行基因的資產管理公司，久銀控股是全國第一家主要利用股權投資、財務顧問和陽光私募產品從事醫療健康等行業并購整合的掛牌企業。公司以“推動行業整合，促進產業升級”為使命，首創“投資+投行”業務模式，致力于成為推動中國中小企業行業整合及并購的踐行者和領導者。

“與競爭對手相比，久銀控股的成立時間并不長，如果還是靠IPO上市的途徑來同其他公司競爭，其實并不占優勢。這兩年證監會對資本市場的監管力度在加大，證券發行和審批時間較長，久銀控股選擇從行業的整合并購入手。與大部分私募機構的定位不同，我們不單純是成長性企業的投資者，而是希望能為中小企業的整合做一些具體工作”。李安民表示，“中小企業數量多，較為分散，技術水平低，我們考慮的就是怎樣把中小企業中的龍頭企業做大做強，由龍頭企業形成產業集群，由此帶動相關產業的發展。中小企業以每年幾百萬家的數量增長著，但是在產值和規模上與國外企業的差距較大，把我們的中小企業做大做強，這也是久銀控股的使命和目標之一。”

投資是指股權投資、證券投資，而投行業務是久銀控股近年來發展的業務創新，其主要利用公司的豐富資源、人才優勢、專業優勢，為企業提供業務發展規劃、資本運作規劃、并購重組咨詢、股權融資規劃、技術引進等增值服務。目前主要的服務模式為財務顧問。“這是久銀控股幫助上市公司做行業整合的兩個路徑。通常情況下，久銀控股前期會投資一些標的企業，成為企業股東，之后則負責企業的財務顧問工作。當利潤達到一定規模后，再推動其與上市公司的收購兼并， 上市公司的規模和利潤也可以達到雙增加的效果。”李安民在接受專訪時表示，這種模式更加有效地加速了企業整合，提升了行業的集中度。

在李安民的帶領下，久銀控股逐漸走出了一條與眾不同的道路，摸索出一套獨特的經營模式。作為“投資+投行”模式的基底，投資業務是久銀控股歷年來發展過程中的重心板塊，同時也是奠定久銀控股資本市場地位的核心力量。翻閱久銀控股歷年的投資情況可見，久銀參與的股權投資與二級市場基金投資給投資者帶來了豐厚回報，表現非常亮眼。自2013年以來，公司主要圍繞醫療健康、節能環保、TMT行業積極開展并購型股權投資、財務顧問和陽光私募全產業鏈業務，實現了業務的有機協同與循環閉合，為股東創造了超過同行大部分競爭對手的回報。

說起久銀控股的“成績單”來，李安民如數家珍：“久銀控股曾經成功幫助豐越環保、雄風稀貴并入鼎立股份和赤峰黃金這兩家上市公司。完成收購后，兩家上市公司的市值增加了100%以上，產值以每年30%的速度強勁增長，利潤每年增加5000萬元以上，股價也增長了一倍以上。”事實上，像這樣成功的案例在久銀控股可謂不勝枚舉、比比皆是。比如在醫療產業方面，曾經以地產業務為主業的宜華健康在久銀控股的幫助下，順應產業升級的大潮，進一步剝離地產業，轉型醫療健康，從而完成了華麗轉型，市值增長了100%以上。再比如農業方面，在久銀控股的參與下，甘肅天水的金針菇企業眾興菌業通過收購河南新鄉等地的同類企業，使行業的集成度進一步提升，充分發揮出了集聚效應。在短短4年時間內，年產值由原來的每年5000萬元急速提升至3.8億元、年利潤由原來的每年2000萬元提升至1.6億元，企業規模也迅速由天水的一家工廠擴張到陜西楊林等地，每天可生產加工菌類500萬噸，搖身一變成為國內最大的菌類生產企業之一。

目前，久銀控股已投資了近70家企業，已有中視精彩、豐越環保、雄風稀貴、鼎芯無限、金寶藥業等公司通過并購上市和退出，退出項目的內部回報率超過70%。公司聚焦于醫療健康等少數領域的精品投資，已成功幫助15家相關企業上市，擬上市企業20余家，上市成功率超過三分之一，在管項目IRR達到了37.57%；公司的財務顧問業務發展迅速，取得的營業收入和利潤占公司利潤總額近三分之一，在同類掛牌私募機構中名列第一；公司以并購重組為特色的金沙系列證券投資基金也取得了超越大盤的優異業績。從并購類財務顧問的業務量上看，2015年久銀控股的業務量已和全國排名第九的證券公司相當，2017年則和全國排名第22位的證券公司業務量相當。在全國2.2萬家類似企業中，久銀控股排名前百位，位于所有企業數量的前1%。

李安民這位中國社會科學院金融研究所博士后、教授，是當今我國資本市場頗有影響力的金融專家之一，從事金融證券業務近30年，參與并助推了中國證券市場的重大變革。他先后在中國人民銀行廣州分行金融市場證券部、廣東華僑信托投資公司證券總部、湛江證券有限公司、漢唐證券有限公司、興業國際信托公司、華安財產保險股份有限公司、弘康人壽保險股份有限公司等機構從事金融、保險、投資行業的高管工作，對我國資本市場的情況洞若觀火。

他曾參與《中華人民共和國證券法》《中華人民共和國證券投資基金法》的修改；協助制定了《保險公司間接投資基礎設施管理辦法指引》《保險公司資產產品管理指引》《保險公司投資優質企業股權管理辦法》等行業法規。還協助中國銀監會非銀行金融機構監管部制定了有關信托公司信托披露管理辦法、信托公司治理管理辦法、信托公司風險控制指引辦法等文件和規章。他在國內核心刊物發表了各種論文和專著約120萬字，見證了中國資本市場的發展歷程，對資本市場有著深刻理解。其撰寫的《推動房地產投資信托基金試點，促進房地產行業和諧發展的報告》，向國務院建議推動發展我國房地產信托投資基金，被國務院列入九大金融措施之一，作為刺激國內經濟、避免金融危機的應對措施，為我國經濟的健康平穩有序發展做出了重要貢獻。

“近些年來，民間投資風險越來越大，出現了P2P平臺非法集資等問題。為了更好地防范金融風險，久銀控股一直遵循合規的原則，所有業務的開展、合同文本訂立、基金的銷售發行都嚴格按照證監會的規章制度執行，合法合規地開展工作。除此之外，公司還有一套內部流程，所有項目都要經過信息收集、預立項、立項、進度調查、預審、內審、投資決策會等程序，從程序上控制風險。”李安民介紹說。

在久銀控股辦公室的墻上赫然寫著 “創新決定未來，風控決定存亡”。久銀控股始終堅持“風控第一、利潤第二、規模第三”的原則，以嚴格的風險控制降低投資風險，已經建立起包括制度控制、流程控制、團隊控制、財務控制等一整套標準化風險控制體系和風險控制政策，并在日常運營中加強對員工的培訓與教育，使團隊成員始終貫徹并落實“風控決定存亡”的理念，當好投資者的守護神。目前，公司管理基金規模已超120億元，是目前私募掛牌機構中管理保險資金最多的資產管理公司。

2012年，久銀控股獲得“中國創業投資價值榜”年度最佳PE投資機構50強第6名，董事長李安民獲2012年度最佳PE投資人20強第8名。在榮耀的背后，李安民和久銀控股也正在創造著巨大的社會價值，不僅貢獻了大量稅收，更實實在在地解決了當地勞動人口的就業問題。經粗略計算，通過為基金注冊地和管理公司所在地交稅，久銀控股每年創造的稅收高達幾千萬元。在解決就業方面，以眾興菌業為例，員工已經由幾百人擴展到六七千人，久銀控股間接解決了當地上千人的就業問題。目前，久銀控股已分配給基金投資人近7億元利潤。

金融是現代經濟的核心，金融服務實體經濟的能力是解決我國經濟發展“不平衡不充分”問題的關鍵因素。解決“不平衡不充分”問題，必須要深化金融體制改革、增強金融服務實體經濟的能力、提高直接融資比重、促進多層次資本市場的健康發展。

李安民一直在思考如何更好地支持中小企業的發展。“發展中小企業能夠顯著增強中國經濟發展運行的活力。民營企業用近40%的資源，創造了我國60%以上的GDP、繳納了50%以上的稅收、貢獻了70%以上的技術創新和新產品開發、提供了80%以上的就業崗位，但一直以來中小企業都面臨著融資難、融資貴的問題。中小企業布局分散、資產小、獲得貸款的成本高，這不僅是我國中小企業面臨的問題，也是全球范圍內的中小企業普遍面臨的問題。久銀控股要利用公司的豐富資源、人才優勢、專業優勢，為企業，特別是中小企業提供業務發展規劃、資本運作規劃、并購重組咨詢、股權融資規劃、技術引進等增值服務。”

去年10月，黨的十九大為中國金融市場發展指明了方向。“增強金融服務實體經濟能力”“促進多層次資本市場健康發展”“健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架”“守住不發生系統性金融風險的底線”??黨的十九大報告中對于深化金融體制改革的闡述已成為市場關注的焦點。李安民表示，黨的十九大召開以后，久銀控股對未來的經濟發展充滿了信心，相信資本市場會得到進一步發展，創新和產業結構調整的步伐也會加快，通過調整公司的戰略投資方向做好了迎接新機遇的準備。

《“十三五”國家戰略性新興產業發展規劃》中還提出，到2020年新興戰略性產業要形成5個產值規模10萬億元級新支柱，這就無形中創造了很多投資機會。同時，傳統產業去庫存、去產能、降成本以及收購兼并的速度也在加快。為了抓住好新機遇，從去年開始久銀控股就在商討公司的二次轉型問題。據李安民介紹，在新的時期久銀控股將致力于打造產融結合的集團，在資產方面更加專注與集中，投資方向順應國家產業結構調整政策，將以醫療健康為主，包括醫院、人工智能、創新藥、器械等。除此之外，久銀控股正在打造醫療產業平臺，已注冊了久銀醫院管理公司等實體企業。“未來5年，爭取在A股或者H股上市。”這是李安民為久銀控股立下的“軍令狀”。

實干興邦是每個企業家的歷史使命，也是每個企業的社會責任。李安民和他的久銀控股始終沒有忘記企業應該承擔的社會責任，始終充當著實干興邦的忠實踐行者角色。在漢唐證券，他分管投行與基金業務，就率先創新了與外資合資基金公司的模式；在聯華信托，他曾負責房地產信托投資基金，也是以創新推動了公司的發展；在弘康人壽，他同樣以創新的手段，借鑒互聯網金融的優勢，使公司得以迅速做大做強。

在談及久銀未來的發展及投行的重點投資方向時，李安民表示，久銀控股要始終把綠色和理性作為企業的經營宗旨，穩健決策，審慎行動。他解釋說：“綠色的理念體現在兩個方面。一是在國家提倡的建設美麗綠色中國等一系列環保理念下，在產業選擇上，久銀控股絕不會選擇違反國家政策、對生態環境造成破壞的產業，而是青睞于投資生態環保、具有一定社會效益的產業；二是在投資過程中，久銀控股絕不會采取送回扣等等非正當手段，違法亂紀的事情堅決不做。理性則體現在久銀控股對每個項目嚴格的風險把控上，在每個項目上都要充分發揮專業性，保持獨立的專業判斷，對金融市場未來的情況進行價格控制。”

為了更好地防范金融風險，久銀控股一貫遵循合規的原則，“除此之外，就是要堅守誠信原則，確保誠信經營。”李安民強調，“堅守誠信，就是堅守生命。想要業務做得更強、更大、更細、更專業，必須堅守誠信。”在李安民看來，誠信是一種“長期投資”，對于提升公司在行業中的地位具有重要的戰略意義。

“未來久銀控股將致力于成為行業整合的實踐者和推動者，成為資本市場上受人尊敬的金融控股集團。我們將專注于把中小企業做大做強，為實業興邦提供湘商智慧、貢獻湘商力量。這也是久銀控股的使命、責任和目標之一。”在采訪結束時，李安民擲地有聲地說。

來源：天下湘商網